陕西省股票杠杆信息门户 每周股票复盘：北方导航（600435）股东户数降8.47%，净利增104.3%

截至2026年3月27日收盘，北方导航(600435)报收于14.78元，较上周的14.63元上涨1.03%。本周，北方导航3月25日盘中最高价报15.02元。3月23日盘中最低价报13.66元。北方导航当前最新总市值223.53亿元，在地面兵装板块市值排名4/12，在两市A股市值排名913/5191。

股本股东变化：截至2026年3月20日股东户数为17.73万户，较3月10日减少8.47%。业绩披露要点：2025年归母净利润1.21亿元，同比上升104.3%。公司公告汇总：拟每10股派发现金红利0.25元(含税)，不进行公积金转增股本。

股东户数变动

截至2026年3月20日，北方导航股东户数为17.73万户，较3月10日减少1.64万户，减幅8.47%。户均持股数量由上期的7808.0股增至8530.0股，户均持股市值为12.48万元。

财务报告

北方导航2025年主营收入41.92亿元，同比上升52.56%；归母净利润1.21亿元，同比上升104.3%；扣非净利润8720.82万元，同比上升116.65%。2025年第四季度单季主营收入17.24亿元，同比下降11.68%；单季归母净利润-390.37万元，同比下降102.94%；单季扣非净利润-2973.68万元，同比下降122.97%。负债率55.31%，毛利率15.68%，财务费用-876.6万元，投资收益5.86万元。

北方导航2025年年度报告摘要

公司2025年实现营业收入4,191,875,074.78元，同比增长52.56%；利润总额115,360,271.30元，同比增长39.15%；归母净利润120,610,953.99元，同比增长104.30%；扣非净利润87,208,239.37元，同比增长116.65%。基本每股收益0.08元，同比增长100.00%。加权平均净资产收益率4.24%，增加2.08个百分点。经营活动现金流净额-165,351,688.20元，同比改善。公司拟每10股派发现金红利0.25元(含税)，共计派发37,808,943.73元，不进行公积金转增股本。

北方导航关于2025年度利润分配预案的公告

公司2025年度合并报表归属于母公司所有者的净利润为120,610,953.99元，母公司累计未分配利润287,890,808.82元。拟以实施权益分派股权登记日总股本为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.25元(含税)，共计派发37,808,943.73元，不进行公积金转增股本。该预案尚需提交股东会审议通过后实施。

北方导航第八届董事会第十一次会议决议公告

公司于2026年3月26日召开第八届董事会第十一次会议，审议通过《2025年度总经理工作报告》《2025年度董事会工作报告》《2025年度报告》《2025年度利润分配预案》等议案，并通过续聘会计师事务所、变更注册资本并修改公司章程、修订多项董事会下属委员会实施细则等事项，部分议案将提交年度股东会审议。

北方导航关于召开2025年年度股东会的通知

公司将于2026年4月21日召开2025年年度股东会，采取现场与网络投票结合方式，股权登记日为2026年4月14日。会议审议董事会工作报告、利润分配、续聘会计师事务所、变更注册资本及修改公司章程等九项议案，其中变更注册资本为特别决议议案，六项议案对中小投资者单独计票。

北方导航关于非独立董事、高级管理人员薪酬方案的公告

公司制定非独立董事及高级管理人员薪酬方案，由基本薪酬、绩效薪酬和中长期激励收入组成，结合公司经营、行业水平和个人履职情况确定。董事长及兼任高管的非独立董事薪酬由董事会薪酬与考核委员会提出并经董事会审议决定。外部董事不在公司领取报酬，职工董事按所任职务领取薪酬。方案需经股东会批准后实施。

北方导航2025年可持续发展报告

公司发布2025年可持续发展报告，涵盖环境、社会及公司治理(ESG)实践。环保方面推进节能与清洁生产，污染物排放达标；人员管理注重员工权益、职业发展与薪酬激励；社会责任强化产品质量、安全生产与供应链管理；公司治理完善信息披露与内部控制。报告经董事会审议通过，覆盖公司本部及控股子公司2025年度数据。

北方导航2025年“提质增效重回报“行动方案评估报告暨2026年”提质增效重回报“行动方案

2025年公司实现营收41.92亿元，归母净利润1.21亿元，研发投入强度7.36%，完成董事会换届，现金分红占比超50%，投资者沟通机制持续优化。2026年将围绕提升经营质量、发展新质生产力、完善治理、强化关键少数责任、提升投资者回报和加强沟通等方面推进可量化、可执行举措，并建立定期评估机制。

北方导航第八届董事会审计委员会2025年度履职情况报告

2025年度，董事会审计委员会召开7次会议，审议2024年年报、2025年半年报等议案，监督外部审计机构工作，评估内部控制体系，审阅财务报告，审议关联交易及聘任财务总监等事项。委员会认为外部审计履职独立、客观，财务报告真实准确完整，内部控制有效，关联交易定价公允，并审议通过修改《董事会审计委员会实施细则》及调整股票期权行权价格等事项。

北方导航关于对兵工财务有限责任公司风险评估报告的公告

兵工财务注册资本63.4亿元，法定代表人王世新，具备合法金融资质。公司内控制度健全，风险管理架构完善，资金、信贷、投资及信息系统控制有效。截至2025年末，兵工财务资产总额1199.07亿元，净资产148.01亿元，资本充足率17.37%，各项监管指标符合要求。北方导航在兵工财务存款余额10.80亿元，获得利息收入930.17万元。未发生重大风险事件，亦未受监管部门处罚。

北方导航关于续聘会计师事务所的公告

公司拟续聘信永中和会计师事务所(特殊普通合伙)为2026年度审计机构，负责年度财务审计及内控审计，审计费用合计85万元(财务审计60万元，内控审计25万元)。信永中和已为公司提供审计服务累计7年，具备专业胜任能力、投资者保护能力和独立性，近三年诚信记录良好。该事项已获董事会审计委员会和董事会审议通过，尚需提交股东大会审议。

北方导航独立董事独立性自查报告

独立董事顾奋玲、孙宝文、商文江、吴伟烽确认不存在在公司或其附属企业任职、持有公司1%以上股份、在主要股东单位任职、与公司有重大业务往来或为其提供服务等影响独立性的情形，且最近十二个月内无相关情形。独立董事的独立性符合相关规定，承诺将持续保持独立性，履行职责。

12月10日晚间，高通与苹果持续2年多的全球诉讼案在中国有了最新结果。高通对外宣布，福州中级人民法院已经对苹果四家中国子公司提出了2个诉中临时禁令，要求他们立即停止针对高通两项专利，包括在中国进口、销售和许诺销售未经授权的产品的侵权行为。具体涉及的产品包括iPhone 6S、iPhone 6S Plus、iPhone 7、iPhone X...等系列手机产品。

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北方导航关于与兵工财务有限责任公司签署《最高额授信合同》的关联交易公告

公司拟与兵工财务续签《最高额授信合同》，授信额度30亿元，其中贷款业务上限3亿元，授信期限12个月，用于短期流动资金贷款、票据承兑、保函等业务。公司与兵工财务同属中国兵器工业集团有限公司控制，构成关联交易。该事项已获董事会审议通过，尚需提交股东会审议。独立董事认为交易定价公允，不存在损害公司及股东利益的情形。

北方导航2025年度内部控制评价报告

公司根据企业内部控制规范体系要求，对2025年12月31日内控有效性进行评价。董事会认为，公司已在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制，未发现财务报告和非财务报告内部控制重大缺陷。纳入评价范围的资产总额和营业收入占比均为100%。报告期内识别出非财务报告一般缺陷6项，均已整改完毕。自评价基准日至报告发布日，无影响内控有效性的变化。2026年公司将深化风险防控体系，推进数字化转型，推动内控体系向高效和价值创造升级。

北方导航关于变更注册资本并修改《公司章程》的公告

因2020年股票期权激励计划第三个行权期行权，截至2025年12月31日，公司总股本变更为1,512,357,749股。注册资本拟由150603.1602万元变更为151235.7749万元，并相应修改《公司章程》第一章第七条和第三章第二十一条。该事项已获第八届董事会第十一次会议审议通过，尚需提交2025年年度股东会审议，通过后由公司经营层组织实施工商变更。

北方导航2025年度董事会工作报告

公司2025年实现营业收入41.92亿元，归母净利润1.21亿元。董事会全年召开9次会议，审议49项议案，完成董事会换届，强化战略引领、科技创新与风险防控。研发投入强度达7.36%，专利申请40项，新产品贡献率超40%。完成2020年股票期权激励计划行权，募集资金1.96亿元。2025年度现金分红3018.12万元，分红比例占净利润51.12%。董事会审议通过“十五五”发展规划，部署2026年重点工作。

北方导航2025年度涉及财务公司关联交易的存款、贷款等金融业务的专项说明

公司编制2025年度涉及财务公司关联交易的存款、贷款等金融业务汇总表，关联方为兵工财务有限责任公司。截至2025年12月31日，公司在兵工财务存款年末余额为1,080,006,620.81元，本年收取利息及手续费合计9,301,652.01元。向兵工财务借款无发生额。最高额授信额度年末余额为30亿元。信永中和会计师事务所核对后未发现与审计财务报表重大不一致的情况。

北方导航董事会审计委员会对会计师事务所2025年度履行监督职责情况的报告

审计委员会对信永中和会计师事务所2025年度审计履职情况进行监督，认为其具备独立性、专业能力和执业质量，审计程序规范，出具的报告客观公允。审计委员会多次会议就审计计划、关键事项及审计结果进行沟通，确认审计工作满足公司要求。2024年度审计费用为85万元，与上年持平，定价公允。委员会建议续聘信永中和为2025年度审计机构，并已提交董事会审议。

北方导航2025年度非经营性资金占用及其他关联资金往来的专项说明

信永中和会计师事务所对公司2025年度非经营性资金占用及其他关联资金往来情况进行专项审计。公司与控股股东、实际控制人及其附属企业之间存在经营性资金往来，期末应收票据余额17,284.49万元、应收账款余额416,444.68万元、预付账款余额14.46万元。子公司衡阳北方光电信息技术有限公司存在非经营性资金往来，期末其他应收款余额2,422.73万元。江苏晟楠电子科技股份有限公司因子公司副董事长及股东实际控制，形成经营性往来，期末应收账款余额0.24万元。汇总表与财务报表核对一致，未发现重大不一致。

北方导航关于使用闲置自有资金进行现金管理的公告

公司拟使用最高不超过7.5亿元的闲置自有资金进行现金管理，其中本部5亿元，三家控股子公司合计2.5亿元。投资产品为安全性高、流动性好、有保本约定的产品，包括结构性存款、协议存单等。使用期限不超过12个月，资金可在额度内滚动使用。该事项需提交股东大会审议。投资对象为兵工财务，构成关联交易，但不影响公司主营业务发展。公司已制定风险控制措施，确保资金安全。

北方导航关于会计师事务所2025年度履职情况的评估报告

公司对信永中和会计师事务所2025年度审计履职情况进行评估。信永中和具备执业资质，注册会计师1799人，2024年业务收入40.54亿元，审计上市公司383家。该所为公司提供2025年度财务报表和内部控制审计服务，出具标准无保留意见审计报告。项目团队具备独立性，未受行政处罚或监管措施。审计过程遵循执业准则，按时完成工作，满足年报披露要求。

第八届董事会独立董事2025年度述职报告-顾奋玲

独立董事顾奋玲2025年度出席董事会9次、股东大会3次、审计委员会7次、提名委员会3次、独立董事专门会议2次，均全勤参与。重点关注关联交易、财务报告披露、内部控制、续聘会计师事务所、高管聘任等事项，履行审计委员会召集人职责，推动公司治理规范运作，维护中小股东权益。持续监督公司及控股股东承诺履行情况，认为相关方均严格履行长期承诺。

北方导航独立董事工作制度

公司制定独立董事工作制度，明确独立董事的任职资格、任免程序、职责权限及履职保障等内容。独立董事需保持独立性，不得与公司及主要股东存在利害关系，人数占比不低于董事会成员的三分之一，且至少有一名会计专业人士。独立董事履行参与决策、监督制衡、专业咨询等职责，可行使特别职权，如独立聘请中介机构、提议召开董事会或临时股东会、发表独立意见等。公司应为独立董事履职提供必要条件和费用支持。

北方导航董事会关于在任独立董事独立性的专项评估意见

公司董事会对在任独立董事顾奋玲、孙宝文、商文江、吴伟烽的独立性进行年度评估。经核查独立董事提交的自查报告，四位独立董事在2025年度任职期间未在公司及主要股东单位担任除独立董事以外的职务，与公司及主要股东无利害关系、重大业务往来或其他可能影响独立客观判断的关系，符合独立董事独立性的相关规定。

北方导航董事会薪酬与考核委员会实施细则

公司设立董事会薪酬与考核委员会，由三名以上董事组成，独立董事占多数，负责制定和审查公司董事、高级管理人员的薪酬政策与方案，进行年度绩效考评，监督薪酬制度执行情况，并向董事会提出相关建议。董事薪酬计划需经董事会同意后提交股东会审议通过，高级管理人员薪酬方案由董事会批准并披露。委员会每年召开一次会议，会议决议须经全体委员过半数通过，并形成书面记录报董事会。

北方导航公司章程

公司章程于2026年3月修订，公司为永久存续的股份有限公司，注册资本为151235.7749万元人民币，股份总数为1,512,357,749股，全部为普通股。章程规定了股东权利与义务、股东会职权、董事会构成与职责、高级管理人员任免、利润分配政策、股份回购条件、信息披露等内容。公司设董事会，由9名董事组成，设董事长1人；设审计委员会、战略与可持续发展委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会等专门委员会。利润分配遵循连续性和稳定性原则，优先采用现金分红。

第八届董事会独立董事2025年度述职报告-吴伟烽

独立董事吴伟烽2025年度出席董事会9次、股东大会3次，参加审计委员会7次及其他专业委员会会议。履职期间，重点关注关联交易、财务信息披露、内控评价、高管聘任、续聘会计师事务所等事项，认为公司运作合规，关联交易公允，信息披露真实准确完整，承诺履行情况良好，内控体系运行有效。同时，参加了独立董事培训，与中小股东通过业绩说明会进行交流。

第八届董事会独立董事2025年度述职报告-孙宝文

独立董事孙宝文2025年度参加董事会9次、股东大会3次，出席各专业委员会会议共12次。履职过程中，对关联交易、财务信息披露、内部控制、高管聘任、薪酬方案等事项发表独立意见，重点关注公司治理合规性及中小股东权益保护。报告期内，公司信息披露规范，内控体系运行良好，相关承诺得到持续履行。

第八届董事会独立董事2025年度述职报告-商文江

独立董事商文江2025年度出席全部9次董事会、3次股东大会，以及审计委员会7次、提名委员会3次等专业会议。重点关注关联交易、财务信息披露、内部控制、续聘会计师事务所等事项，对关联交易的公平性、内控有效性、审计机构独立性等发表意见，参与公司治理，维护中小股东权益。

北方导航总经理工作细则

公司发布《总经理工作细则》，明确总经理及高级管理人员的聘任、解聘、职责、办公会议制度及报告机制。总经理对董事会负责，执行董事会决议，主持公司生产经营管理，定期向董事会报告工作。细则规定了总经理及其他高级管理人员的任职资格、禁止情形、职责权限及履职要求，并建立总经理办公会制度，规范决策流程。高级管理人员离任需进行工作交接和离任审计，存在未履行承诺的需继续履行。细则自董事会审议通过之日起实施，原2022年版本废止。

北方导航董事、高级管理人员薪酬管理制度

公司制定董事和高级管理人员薪酬管理制度，明确薪酬管理遵循党建引领、战略导向、激励约束、持续改善原则。薪酬由基本薪酬、绩效薪酬和中长期激励收入组成，绩效薪酬占比原则上不低于60%。薪酬与公司经营业绩、个人绩效挂钩，实行年度考核和任期考核相结合。独立董事领取固定津贴，非独立董事按岗位领取薪酬。公司建立薪酬追索与止付机制，对财务造假等情形追回超额发放薪酬。

北方导航董事会提名委员会实施细则

公司为规范董事、高级管理人员的产生，优化董事会组成，设立董事会提名委员会，并制定实施细则。委员会成员由三名以上董事组成且独立董事占多数，负责研究董事及高管人选并提出建议，董事会未采纳建议时需披露具体理由。细则自董事会审议通过后实施，原2020年版本同时废止。

北方导航董事会秘书工作细则

公司发布《董事会秘书工作细则》，明确董事会秘书为公司高级管理人员，负责信息披露、投资者关系管理、董事会及股东会会议筹备、信息披露保密等工作。董事会秘书需具备财务、管理、法律等专业知识，不得存在被行政处罚或交易所公开谴责等情形。公司应在董事会秘书空缺后3个月内完成聘任，空缺期间由董事长代行职责。该细则经董事会审议通过后生效，原2022年版本同时废止。

北方导航2025年度内部控制审计报告

信永中和会计师事务所对北方导航2025年12月31日财务报告内部控制的有效性进行了审计。审计结果显示，北方导航公司在该日按照《企业内部控制基本规范》和相关规定，在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制。

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