来源：东方财富网
A股周二调整，三大指数中两跌一涨，创业板指收涨0.34%，主要是权重股中际旭创盘中“深V”反弹，最终收涨2.6%。
与中际旭创类似的，还有多只科技龙头股。东方财富Choice数据显示，在电子、通信(申万1级)板块中，市值超2000亿个股里，与中际旭创类似，东山精密、寒武纪、新易盛、天孚通信，长飞光纤、生益科技、华虹宏力、长鑫科技等科技龙头股也集体走出“深V”。
不过上述个股午盘也有分化，东山精密、中际旭创、新易盛、天孚通信、立讯精密等“深V”后维持涨势或回落不明显，但寒武纪、长飞光纤、生益科技、长鑫科技、北方华创等再度回落。
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韩国股民抢筹
而韩国投资者也积极借道港股净买入中际旭创。韩国证券存管院（KSD）旗下SEIBro数据平台显示，今年7月8日至8月7日期间，韩国投资者对中际旭创H股的买入结算额为4506.70万美元，卖出结算额为167.29万美元，净买入结算额达4339.42万美元，位居同期韩国投资者净买入港股标的榜首。
第二名为中国天瑞汽车内饰，韩国投资者买入该股1642.01万美元，卖出该证券539.64万美元，净买入金额达1102.37万美元，净买入金额与中际旭创存在巨大差距。
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韩国投资者还加仓了民银资本、立讯精密、阿里巴巴、智谱、百度等大金融与AI科技龙头股，此外华夏沪深300ETF、南方东英科创50ETF、Global X中国半导体ETF也受到韩国股民的青睐。
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国际大行也增持
除韩国投资者外，也有投行近期增持中际旭创。港交所数据显示，8月5日至8月6日，摩根大通增持中际旭创H股36万股，总持股数850万股，持股比例升至15.60%； 此外中信证券增持18.42万股，变动后持股占比升至5.22%。
而投行之间也有分歧，8月6日纽约梅隆银行减持96万股，持股比例从之前的5%以上降至3.94%。
公开信息显示，中际旭创是高速光模块龙头，是海外AI算力巨头的核心光器件供应商，于2026年7月30日登陆港交所。近期该股虽因相关传闻而股价承压，但业内人士认为，该公司竞争壁垒稳固，且在手订单充沛，依然具备中长期配置价值。
中际旭创在近期的调研活动中也表示，目前几乎所有客户订单已覆盖2026全年，部分客户订单已下到2027年，交付计划细化到月度。2027年行业情况明晰，800G、1.6T、2.4T、NPO等产品需求都具有较强的确定性，增速也非常快。
炒股配资排名中际旭创还指出，部分重点客户已给出2028年新产品指引，指引金额非常可观。因为公司预计下游重点客户的资本开支仍具有很强的可持续性，客户愿意继续加大行业投入。
03
美股AI驱动逻辑或生变
不过作为AI硬件板块中“海外链”龙头，中际旭创受“海外映射”的影响也不容忽视。隔夜美股三大光模块龙头集体跳水，Coherent暴跌超14%，Lumentum大跌超8%；应用光电一度暴涨8%，随后遭到资金砸盘，直线跳水，跌幅超2%。
有分析认为，以光模块为代表的美股AI硬件股跳水，意味着未来全球AI产业有望从“高投入、强预期”的早期建设阶段加速迈向应用的商业化规模化落地阶段。
近日美股AI应用龙头股Palantir、Snap相继发布超出市场预期的第二季度财报，Palantir还将上调全年营收，高于市场预期；Snap也上调了三季度营收预期。
综合市场观点看，当前市场正在将AI投资主线从“谁的资本开支更高”重新定价为“谁能将算力转化为ARR（年度经常性收入）、利润率和自由现金流”，这一最新轮动或将有利于聚焦AI应用平台的软件公司。
东吴证券认为，AI应用已从概念验证走向商业化落地，C端的流量与付费逻辑、B端的小规模试点走向嵌入工作流的订阅制支出，当前AI应用处在相对底部，给予2026年AI应用股价空间更大的想象力。
04
高盛：
中国AI回调到哪一步了
回到中国市场，高盛最新观点表示，维持对中国AI硬科技看好同时，也可分批建仓软科技标的。
在最新一期《AI改变游戏规则》系列报告中，高盛从市场定价、风险偏好、资金流向、持仓结构、政策动向及基本面等维度，评估中国AI硬科技股当前的风险回报比，并判断本轮回调周期进行到何种阶段。
高盛首席中国股票策略师刘劲津及团队在报告中判断，“综合考虑多项指标，中国AI硬科技板块中，相当一部分投机性多头、估值溢价、杠杆及持仓集中度风险，已随价格回调周期有所压缩。鉴于AI基本面逻辑及其他流动性趋势仍然向好，维持对A股的结构性看好观点（超配）及对AI硬科技的偏重。”
刘劲津表示，从自上而下的角度观察，中国所有AI相关股票的总市值，尚未完全反映AI可能给整体经济带来的收益。因此，从整体市值与潜在经济贡献之间的关系来看，中国AI板块并不存在非常明显的整体性泡沫。
高盛表示，年初至今，全球前8大上市的中美云服务商2026年及2027年资本开支一致预期已分别上调32%和75%，这很大程度上推动硬科技板块2026财年以及2027财年盈利预测在前7个月上调了12%和22%。因此，未来财报季头部云服务商的资本开支指引及AI发展/变现路线图，将对未来数月AI叙事和投资策略产生重要影响。
总结而言，短期内市场波动率可能仍处高位，但高盛认为投资者应继续关注中国AI生态系统。该机构推荐以下四条挖掘个股机会和分散化配置的策略。
首先是分批建仓H股互联网/软科技标的。港股互联网及软科技股估值处于周期底部，外卖/即时配送等业务的补贴亏损逐步收窄，而围绕云计算、智能体AI及词元（Token）消费的AI变现趋势动能增强，板块的战术性投资价值日益凸显。
其次是AI与非AI领域的政策受益标的。高盛表示，AI发展无疑是政策落地的重点方向，但政策支持是全面的，远不止于AI和科技领域，还包括生物技术/医药、服务消费、先进制造和农业等。
第三是回归盈利主导，部分有坚实盈利支撑的成长型标的在本轮调整中遭遇错杀。
最后是挖掘IPO市场的超额收益机会，以及继续关注股东回报主题。
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