9月10日，在国务院新闻办公室举行的“开局起步‘十五五’”系列主题新闻发布会上，证监会相关责任人表示，资本市场工作将紧紧围绕“打造安全、规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场”这一总目标，持续深入推动新“国九条”及“1+N”政策体系落地见效，以持续深化投融资综合改革为牵引，以提高制度包容性、适应性为导向，以依法从严加强监管为保障，力争到2030年资本市场建立四十周年之际，高质量发展新格局基本形成，综合实力与国际竞争力大幅增强。
在金融强国建设的大背景下，资本市场作为资源配置的重要枢纽，其发展方向与改革力度，直接关系到新质生产力培育、居民财富增长和金融体系稳定。从政策脉络看，“十五五”资本市场的部署形成了目标清晰、层次分明的任务体系。自2024年4月新“国九条”及“1+N”政策体系出台以来，我国资本市场发生了日益深刻的结构性变化。“十五五”规划纲要进一步对健全投资和融资相协调的资本市场功能作出新的部署。此次证监会在发布会上明确提出了八个“进一步”重点工作内容，这既是对过去几年改革经验的系统总结，也是“十五五”规划纲要的细化落实，构成了“十五五”时期资本市场发展的总体框架。
元股证券:ygzq.hk在这些政策部署中，投融资综合改革是贯穿始终的主线，目前在融资端、投资端两个方面已经显现积极成效。
一方面，融资端的制度包容性明显增强。近年来，证监会以深化科创板、创业板改革为突破口，提升再融资灵活性和便利性，改革成效逐步显现。今年以来，沪深两市IPO平均审核周期缩短至6个月左右，一些优质公司再融资审核不到1个月。下一步，证监会还将实施更具包容性的发行上市、并购重组等制度，动态完善上市标准体系，有序扩大向新向优的覆盖面，努力将A股市场打造为境内优质企业上市首选地，并进一步畅通私募创投基金“募投管退”循环，引导资金投早、投小、投长期、投硬科技。
另一方面，投资端的内在稳定性不断夯实，中长期资金“稳定器”功能增强，正在重塑市场运行的底层逻辑。今年以来，社保、年金、保险等中长期资金合计净买入A股超过6000亿元，持有A股流通市值较2025年初增长12.5%。另外，“长钱长投”的市场机制和生态加快形成。中长期资金的价值投资，也获得了良好回报，2025年全国社保基金投资收益率达13.2%，今年上半年公募基金行业为投资者创造盈利1.74万亿元。
同时，面对全球科技创新与产业变革的新趋势，面对居民财富管理需求的快速增长，资本市场在制度供给、市场稳定性、上市公司质量等方面仍有提升空间与潜力。
一是在制度供给上，要更“包容”、更“适应”。首先，应主动适应全球科技创新与产业变革新趋势，持续加力做好科技金融等“五篇大文章”，大力提升资本市场服务新质生产力发展质效。其次，要推动各市场板块进一步完善定位、提升功能，健全多元股权融资体系，发展多层次债券市场，发挥好资产证券化和REITs盘活存量作用，让不同类型、不同行业、不同发展阶段的优质企业都能在资本市场找到适合的融资渠道。
二是在市场基础上，要更“稳”、更“强”。在“稳”上，应持续加强稳市场机制建设，进一步拓宽中长期资金来源、渠道和入市方式，健全“长钱长投”的市场机制和生态。在“强”上，应以法治建设为保障，释放并购重组改革活力，支持上市公司转型升级、做优做强，引导上市公司通过股权激励、分红回购等提高自身价值，严格执行并持续完善退市制度。
五大配资三是在监管执法上，要更“准”、更“严”。坚守金融工作的人民性，聚焦欺诈发行、财务造假、操纵市场、内幕交易等重大违法行为，在“打准、打疼”上下功夫。今年前8个月，监管部门已查办证券期货违法案件644件，罚没款近100亿元，为投资者挽回损失50多亿元。下一步应加快构建行政、刑事、民事有效衔接的追责体系，推进监管数智化转型安全配资交易平台，更好维护投资者权益。
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